エヌビディアは、中国への人工知能チップの輸出に関する米国の新たな規則の標的となる可能性が高い。 これにより、重要技術である冷戦の緊張が高まる中、同社や他のチップメーカーが数十億ドル規模の勝利を収める可能性がある。
チップメーカーは、最近の市場の熱狂の中核を変革する可能性のある AI テクノロジーの開発において重要な役割を果たしています。 Nvidia (ティッカー: NVDA ) のような企業は、強力な AI が中国の手に渡ることに対する米国の懸念の中で、地政学的な圧力に対して特に脆弱です。 しかし、逆の需要力学は、投資家があまり心配する必要がないことを意味します。
バイデン政権は、昨年10月に発表した最終規則の拡大の一環として、中国顧客へのAIに使用されるチップの販売に対する新たな制限を検討している。 ウォール・ストリート・ジャーナルが報じたと匿名の情報筋の話として伝えた。 報告書によると、ビジネス部門では7月初旬までに、エヌビディアやアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）などがライセンスを取得せずに中国やその他の市場への出荷を停止する動きが見られる可能性があるという。
ホワイトハウスは昨年、中国のAI能力の抑制を目的とした規則を導入し、エヌビディアに中国市場向けのチップの低性能バージョンの開発を促したが、新たな規制によりライセンスなしでそれらのチップを販売することも禁止されると報告書は述べている。 言った。
NvidiaもAMDもコメント要請にすぐには応じなかった。
広告 – スクロールして続行してください
中国は半導体にとって重要な市場であり、AIにさらされている企業に焦点を当てた最近の投資ブームの最大の受益者の1つである半導体株にとって、新たな規則は逆風となる可能性が高い。
水曜日の米国市場前取引でエヌビディア株は３％下落し、ＡＭＤ株は２．７％下落した。 中国政府が5月に主要顧客への一部製品の販売を禁止したことを受け、マイクロン・テクノロジー（MU）の株価は0.8％下落した。 下落は先物相場を追う市場全体に重しとなった
S&P500
と
ナスダック
低い。
証券会社ハーグリーブス・ランズダウンのアナリスト、スザンナ・ストリーター氏は「輸出規制の更新が予想されており、投資家は新規則が半導体メーカーの販売にどれだけ制限的なものになるかを評価することになるだろう」と述べた。
、
彼は水曜日にメモに書いた。 「少数のハイテク企業はその規模の大きさからウォール街に大きな力を与えているため、信頼感の揺らぎは指数に反映される。」
広告 – スクロールして続行してください
半導体株には短期的に売り圧力が強まる可能性が高い。 実際、今年これまでに185％以上上昇しているエヌビディアの投資家にとって、これはチャンスとなる可能性がある。
シティのアナリスト、アティフ・マリク氏は火曜日のメモで、「中国のデータセンター売上高は、今年のデータセンター総売上高300億ドルの5～10％の範囲と推定している」と述べた。 「全体として、今年は AI の需要が供給を上回り、Nvidia はチップを移行できると考えています。」
マリク氏はエヌビディアに対する自身の買い評価を繰り返したが、同社が昨年説明した中国での売上高4億ドル（まだ更新されていない）の影響は、需要が回復した今ではさらに大きくなるだろう。 同アナリストは、幹部らが水曜日にAIに関するコメントを発表する際、NVIDIAもこのテーマについてコメントする可能性があると付け加えた。
広告 – スクロールして続行してください
押し目買いの機会は長くは続かない可能性があります。あるいは、NVIDIA のアップデートに対する市場の反応によっては、その余地がさらに広がる可能性もあります。
ジャック・デントン（jack.denton@barrons.com）にメールしてください。
