今週知っておくべきこと

最新の雇用統計で米国の労働市場の冷え込みがエコノミストの予想ほど速くなかったことが示されたことを受け、株価はさらに1週間で最高値を更新した。

ナスダック総合指数 (^IXIC) は約2.3%上昇し、S&P 500指数 (^GSPC) は約1.3%上昇した。 ダウ工業株30種平均(^DJI)は約0.3%上昇した。

今週のハイライトには、6月の連邦準備制度理事会と水曜日の主要なインフレ対策が含まれる。 金曜日には6月の消費者心理の初値も発表される予定だ。

企業ニュースでは、大手テクノロジー企業エヌビディア ( NVDA ) の 1 対 10 の株式分割と、アップル ( AAPL ) の世界開発者会議が両方とも月曜日に予定されています。 テスラ(TSLA)のイーロン・マスク最高経営責任者(CEO)の560億ドルの給与パッケージに関する投票は木曜日に行われる予定だ。

一方、2021年のミーム株ブームの人気リーダー、キース・ギル氏の関心が再燃する中、ゲームストップ株(GME)の混乱した動きは投資家の注目を集めている。

金曜日に発表された5月の雇用統計では雇用者数が予想を上回っており、労働市場は金利を現在の管理水準に維持するのに十分な強固な立場にあるというFRB当局者の一般論に拍車をかけた。 エコノミストにとって、最新のデータは、中央銀行が利下げする前にインフレがさらに低下するのを確認する必要があることを強調している。

ウェルズ・ファーゴのシニアエコノミスト、サラ・ハウス氏は金曜日のリサーチノートで、「政策当局者は夏に緩やかなインフレ報告に注目すべきで、それによって秋にかけて利下げが始まる可能性がある」と述べた。

次回のインフレに関する最新情報は水曜朝、5月の消費者物価指数(CPI)が発表される予定だ。 ウォール街は、食品とエネルギーのコストを含むCPIが4月から変わらず年率3.4%上昇すると予想している。 前月比では0.1%上昇と、4月の0.3%上昇から上昇した。

変動の激しい食品やエネルギー価格を除いた「コア」ベースでは、インフレ率は前年比3.5%上昇と予想され、4月の3.6%上昇からは鈍化した。 月次コア物価上昇率は前月比横ばいの0.3%となる見通し。

この発表は、市場が金利据え置きを広く予想している中銀の最新の政策決定の数時間前に行われた。 これは、FRBの最新の経済予測概要(SEP)の主要な焦点であり、金利が将来どこに向かうかについて政策当局者の予想をマッピングする「ドットプロット」や、ジェローム・パウエルFRB議長のコメントも含まれている。 。

JPモルガンの首席米国エコノミスト、マイケル・フェロリ氏は、FRBがポイントプランで利下げ回数を3月の3回から今年平均2回に引き下げるとの見通しを示した。 パウエル氏のコメントに関しては、フェローリ氏はパウエル氏の圧力が「ハト派的」と受け止められるだろうと考えている。

フェローリ氏は金曜の顧客向けメモで「記者会見でパウエル議長は経済が依然として軌道に乗っており、FOMCはインフレ率が2%に向かっていることへの確信を得るまで忍耐強くなれると自信を表明すると予想している」と述べた。 。

金曜日の雇用統計発表前、市場は年内2回の利下げを織り込んでいた。 ブルームバーグのデータによると、出版後、その数は1〜2の間だった。

それでも、注目すべきことに、金曜のS&P 500指数は過去最高値付近で取引を終えたため、この変化と10年米国債利回り ( ^TNX )の4.43%への15ベーシスポイントの上昇が投資家の信頼を弱めることはなかった。

ニューヨーク・ライフ・インベストメンツのエコノミスト兼チーフ市場ストラテジスト、ローレン・グッドウィン氏はヤフー・ファイナンスに対し、予想を上回る好調な雇用統計は経済にとって朗報となる可能性があり、「市場は成長に非常に注目している」と語った。

同氏は、今年後半に予想される堅調な収益背景と堅実な経済成長軌道を踏まえると、市場は中銀の評価切り上げを「順調に」受け止める可能性があると述べた。

ワシントンD.C. - 5月10日: 2024年5月10日にワシントンD.C.で財務省の金融安定監視委員会の会合が開かれ、ジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長とジャネット・イエレン米財務長官が議長を務める。 評議会は金融市場応用委員会から最新情報を受け取り、社債に関連する市場動向の最新情報、およびノンバンクの住宅ローン返済に関するプレゼンテーションと報告書について投票を行った。  (写真:西村ケント/Getty Images)

2024年5月10日、ワシントンD.C.で財務省の金融安定監視委員会の会合で話すジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長(ケント西村/ゲッティイメージズ)。 (西村ケント、ゲッティイメージズ経由)

AppleのWorldwide Developers Conferenceは月曜日に始まる予定で、投資家らはテクノロジー企業による生成AIへの取り組みについてさらなる詳細が明らかになるのを期待している。

年初以来、イベントまでの過去1か月間で株価は7%以上上昇し、最近では年初からプラスに転じた。

Yahoo Finance の Dan Hawley がイベントの全容をプレビューしています。

Nvidia株は月曜日に新たに10対1の分割で取引が開始される予定で、株価は金曜日終値の1,208.88ドルから120.88ドルに上昇する。 この分割により、Nvidia普通株の所有者は木曜日の市場終了時に所有株1株につき10株を受け取ることになる。 たとえば、木曜日の時点で株主が Nvidia 株を 4 株所有していた場合、分割後は 40 株を所有することになります。

一般に、株式分割は投資家によって強さの表れと見なされており、その結果、株式分割を行った企業は通常、発表の翌年に S&P 500 を上回るパフォーマンスを示します。

バンク・オブ・アメリカの分析によると、分割後の12カ月で株価は平均25%上昇するが、同期間のS&P500の平均リターンは12%だという。 BofAの投資・ETFストラテジスト、ジャレッド・ウッダード氏は顧客向けノートで、これはまさに「市場体制を超えて」当てはまると書いている。

注目すべきは、この傾向はテクノロジーバブルの休止期の真っ只中にあった 2000 年から 2009 年までの期間をカバーしていることです。 Nvidiaが5月22日に分割を発表して以来、株価は約27%上昇した。

テスラの年次株主総会は木曜日の市場閉会後に予定されており、最も差し迫った問題はイーロン・マスク最高経営責任者(CEO)への560億ドルの報酬案に対する株主投票である。

モルガン・スタンレーのアナリスト、アダム・ジョナス氏は、今回の投票は「同社の長期的な戦略的方向性にとって重要」となるため、投資家に対し投票に細心の注意を払うようアドバイスしたと述べた。

同氏は「結果を予測することは不可能だが、この出来事がTSLA株に大きな変動を引き起こすと予想している」と付け加えた。

モルガン・スタンレーは投資家109人を対象とした調査で、ほとんどの投資家がマスク氏の給与パッケージを承認すればテスラ株が上昇すると考えていることを明らかにした。 総会に入る時点で、テスラ株は年初から30%近く下落している。

経済データ: ニューヨーク連銀の1年インフレ予想、5月(3.26%前)

収益: 目立った収入はありません。

経済データ: NFIB 中小企業信頼感、5 月 (予想 89.5、前回 89.7)

収益: アカデミー スポーツ アンド アウトドアーズ (ASO)、CASY、オラクル (ORCL)

水曜日

経済データ: 5 月の消費者物価指数、前月比 (予想は +0.1%、前回は +0.3%)。 5月のコアCPI、前月比(予想+0.3%、前回+0.3%)。 5月のCPI、前年比(予想+3.4%、前回+3.4%)。 5月のコアCPI、前年比(予想+3.5%、前回+3.6%)。 5月の実質平均時給、前年同月比(前年比+0.5%)。 MBA住宅ローン申請、6月7日までの週(前週-5.2%)。 FOMC金利決定(5.25%~5.5%の範囲で変更なしと予想)

収益: Broadcom (AVGO)、Dave & Buster’s (PLAY)、Vera Bradley (VRA)

経済データ: 6月8日までの週の新規失業保険申請件数(予想22万3,000件、前回22万9,000件)。 5 月の生産者物価指数、前月比 (予想は +0.1%、前回は +0.5%)。 5月のPPI、前年比(予想2.5%増、前回2.2%増)。

収益: アドビ (ADBE)、ラブソック (LOVE)、RH (RH)、シグネット ジュエラーズ (SIG)

金曜日

経済データ: ミシガン大学消費者心理、6 月予備調査 (予想 72.8、事前調査 69.1) 輸入物価、前月比、5 月 (予想 +0.1%、事前調査 +0.9%)。 5月の輸出物価、前月比(予想+0.2%、前回+0.5%)

収益: 目立った収入はありません。

Josh Shafer は Yahoo Finance の記者です。 Xで彼をフォローしてください @_joshschafer

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